[12月14日]指数估值数据(美股通货膨胀率下降,意味着什么)
大盘整体波动不大,目前还是在4.9星级。
消费行业最近比较强势,整体上涨。
中小盘股、成长风格相对低迷。
港股全天震荡,到收盘整体上涨。
1. 本周对市场影响比较大的,是美联储的通货膨胀数据,以及加息。
昨天美股公布了11月份的CPI同比增长速度,7.1%。
比上个月的7.7%要更低一些。
也是今年1月份之后的最小同比增速。
2. 美股CPI同比增长率在2%-3%上下是正常水平。
因为2020年当时为了刺激经济,全球主要央行大放水。
过剩的资金推动2021年至今,出现了较高的通货膨胀率。这也是80年代之后最高的通胀水平。
为了抑制较高的通货膨胀,美股持续加息。
今年加息周期中,全世界的股票、债券、房地产都出现了波动。
最近几个月几乎每个月来一次,很准时。
不过通货膨胀高速增长的势头被抑制住。
美股的通货膨胀率,也就是CPI的同比增长速度,逐渐下降。
通货膨胀率下降,意味着加息力度也会放缓。
昨天数据公布后,美股也短期上涨。
3. 不过,这只是CPI的增长速度下降了,但还没有回到以前2%-3%的水平。
所以后面美股还会有几次加息。
用物理中的话来说,那就是「加速度越来越小的加速运动」。
加息还在继续,只不过加息的力度,会比之前几个月减小。
直至通货膨胀回落到合理的范围,那这一轮美股加息才算是到头。
市场预期,未来12个月,这一轮加息周期就可能结束了。
也不用过于担心了。
4. 影响今年市场的三大因素:口罩因素、地区冲突、美股加息周期。
已经有两个出现了明显缓和。
这也是最近市场从5.3星级反弹到4.9星级的原因。
不过市场还是比较低迷。
新基金募集、老基金交易等还是在冰点。
投资者的信心短期还是不足。
其实现在市场上并不缺钱。
11月末,人民币存款余额约257万亿,同比增长11.6%。
也就是过去12个月,存款增加了29.8万亿。
11月一个月,住户存款增长了2.25万亿。
2.25万亿是啥概念呢?
国内主动基金、指数基金发展了快20年,股票主动基金也就是3-4万亿,股票指数基金也就是1万亿。
市场上资金很多。
但这些庞大的资金没有消费,没有投资流入资本市场。
暂时趴在存款账户里。
这种情况以前也出现过。
投资者的情绪变化速度也很快。
俗话说,三根大阳线改变三观。
后面某个时点,投资者发现股票类资产的投资价值不错,资金也会涌入市场。
不过像这样的行情,主要发生在7%的时间里。
其他93%的时间,就是持有股票基金,做好分散配置,耐心等待。
市场大涨大跌,对投资者的心态考验比较大。
这些都是很常见的情绪,却也容易造成追涨杀跌、频繁交易,影响我们长期投资的回报。
螺丝钉能做的,是提供好「顾」的服务,帮助大家在便宜的阶段买入,并且耐心持有下来。
好品种+好价格+长期持有=好收益。
这也是基金投顾的价值所在。
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a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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